As ações de valor sempre foram vistas como tesouros escondidos em carteiras de investidores mais conservadores, mas em 2025 elas voltaram ao centro das discussões no mercado financeiro brasileiro. Neste artigo, vamos explorar por que essas empresas, antes ofuscadas pelo brilho das companhias de crescimento, agora ganham destaque em um cenário de juros elevados, inflação persistente e câmbio volátil.

Você entenderá como identificar oportunidades e montar uma carteira equilibrada que combine preservação de capital e geração de renda consistente.

Contexto macroeconômico atual

O Brasil encara, em 2025, um cenário marcado por taxas de juros elevadas há meses, com a Selic girando em torno de 12,25% e sinalizações de novas elevações. Ao mesmo tempo, a inflação permanece resistente, fruto da recuperação pós-pandemia e de gargalos na cadeia de suprimentos.

O real segue pressionado frente ao dólar, beneficiando empresas com receitas em moeda estrangeira ou exportadoras. No âmbito global, a atenção migra da rigidez monetária para estímulos fiscais, o que reforça a demanda por ativos mais defensivos e menos sensíveis a variações abruptas de liquidez.

O ressurgimento das ações de valor

Em períodos de incerteza, investidores buscam refúgios que ofereçam resiliência em cenários adversos. As ações de valor reúnem empresas negociadas abaixo de estimativas de valor justo, identificadas através de múltiplos baixos como P/L e P/VPA, aliadas a fundamentos sólidos, margens estáveis e resiliência.

Entre os principais motivos do retorno dessas ações ao radar, destacam-se:

• Defensividade natural em ciclos de altas taxas de juros.
• Desconto no valuation em comparação ao preço-justo estimado.
• Geração de caixa consistente e pagamento de dividendos, atraindo investidores em busca de renda.
• Exposição a setores fundamentais como finanças, utilidades e commodities.

Comparando ações de valor e crescimento

Enquanto as empresas de crescimento foram favorecidas pelos juros baixos e apetite por risco, o novo ciclo de aperto monetário reduz o valor presente de ganhos futuros, penalizando estes papéis. A alavancagem financeira e a necessidade de fluxo de caixa imediato tornam-nas mais vulneráveis.

Por outro lado, as ações de valor permanecem menos sensíveis às altas de juros, pois muitas conseguem repassar custos ao consumidor ou se beneficiam de receitas regulares, como tarifas de serviços públicos e contratos internacionais.

Exemplos e indicadores de empresas brasileiras

Veja abaixo um panorama de algumas companhias de valor negociadas na Bolsa no meio de 2025:

Outras empresas apontadas como subvalorizadas por plataformas de análise incluem Méliuz (CASH3), Fleury (FLRY3) e Azul (AZUL4), todas com indicadores de endividamento e rentabilidade atraentes.

Tendências e projeções para os próximos meses

Analistas sinalizam que a valorização das ações de valor pode se estender enquanto persistirem juros e inflação em patamares elevados. Setores tradicionalmente considerados menos "glamourosos" tendem a servir como porto-seguro em 2025.

A rotação de carteiras — saindo dos papéis de crescimento para as de valor — segue a lógica histórica dos ciclos de mercado. Empresas com exposição ao mercado internacional e contratos indexados à inflação mantêm posição privilegiada no cenário atual.

Estratégias práticas para investidores

• Busque setores defensivos, como finanças, saneamento e energia elétrica.
• Realize análise fundamentalista: verifique P/L, ROE, dividend yield, dívida líquida e fluxo de caixa.
• Priorize empresas com capacidade de remunerar acionistas com dividendos consistentes.
• Diversifique entre ativos locais e com receitas em dólar.
• Monitore constantemente o cenário macro para ajustar posições conforme novos dados econômicos.

Considerações finais

No contexto de incerteza, juros altos e câmbio desfavorável, as ações de valor retornam ao radar como opção para investidores que buscam preservação de capital aliado a rendimento consistente. Seguir uma estratégia fundamentada e diversificada pode trazer segurança e resultados estáveis em um ambiente desafiador.

Entender as características e os múltiplos de avaliação dessas empresas é o primeiro passo para aproveitar as oportunidades que surgem quando o mercado ajusta o preço de ativos subvalorizados. Em 2025, a sabedoria de voltar-se para o tradicional mostra novamente sua relevância.